Зміст
Власники валютних рахунків, бізнесмени і пересічні громадяни завдяки зростанню фінансової грамотності все частіше цікавляться тим, скільки буде коштувати валюта в 2020 році. Звичайно, 100% прогноз вартості валюти не зможе дати жоден експерт, однак вловити основні тенденції в цій сфері можна вже сьогодні.
Приблизний прогноз вартості
Для зручності орієнтовні ціни валюти на 2020 році розбиті помісячно і представлені в таблицях 1-4.
долар
Якщо брати конкретно пару USD / RUB, то можна виділити наступні основні фактори, що впливають на курсові коливання в 2020 році, а саме:
- ціни на нафту;
- політику Центрального банку Росії, яка ведеться з урахуванням прогнозованого рівня інфляції;
- наявність профіциту (або, навпаки, дефіциту) держ. бюджету РФ, рівень ВВП, платіжний баланс країни;
- позиції найбільших російських гравців на валютному ринку;
- політичний фактор (наявність санкцій і обмежень).
Експерти з Мінекономрозвитку, за даними порталу «Известия», прогнозують в 2020 році інфляцію на рівні 3,4% і середній курс національної валюти США поруч з відміткою в 63,8 руб. За прогнозом аналітиків Ощадбанку, середньорічний рублевий курс по відношенню до валюти США в 2019 буде знаходитися в межах 68,5 рублів за один долар, а до 2020 р даний показник складе близько 4% (замість спочатку прогнозованих 5%).
За даними експертів «Центру розвитку» Вищої школи економіки, в період 2019-2021 курс рубля до долара буде слабшати: з урахуванням реального рівня інфляції цей показник буде перебувати в ціновому діапазоні, встановленому за III квартал 2018 року (63-69 руб., в середньому 65,3 руб. в 2020 році і 66,1 руб. в 2021 році).
Аналітики ІК «Доход’» дають ще менш оптимістичні прогнози. На думку експертів, у разі прийняття нового пакета санкцій Вашингтоном (що неминуче спричинить за собою відтік капіталу з РФ) вітчизняна валюта Росії послабиться: валютний курс на початок 2020 року може скласти 73,5 рублів за 1 долар. Але, варто зазначити, це один з найбільш похмурих прогнозів: навряд чи очікування експертів виправдаються, так як більшість фахівців інших експертних і рейтингових агентств пророкують валютний курс на рівні 65-70 руб. за долар.
Таблиця 1 — Динаміка долара на 2020 р
| січень | 64.31 | 62.71-64.63 | 63.67 | -1.0 | -3.4 | |
| Лютий | 63.67 | 63.67-66.56 | 65.57 | 3.0 | -0.5 | |
| Березень | 65.58 | 65.50-67.50 | 66.49 | 1.4 | 0.9 | |
| Квітень | 66.50 | 65.64-67.64 | 66.64 | 0.2 | 1.1 | |
| Травень | 66.64 | 64.00-66.64 | 64.96 | -2.5 | -1.4 | |
| червень | 64.97 | 63.10-65.02 | 64.06 | -1.4 | -2.8 | |
| Липень | 64.06 | 63.27-65.19 | 64.23 | 0.3 | -2.5 | |
| Серпень | 64.23 | 64.15-66.11 | 65.13 | 1.4 | -1.2 | |
| вересень | 65.13 | 63.62-65.56 | 64.59 | -0.8 | -2.0 | |
| Жовтень | 64.59 | 61.71-64.59 | 62.65 | -3.0 | -4.9 | |
| Листопад | 62.65 | 62.65-64.56 | 63.61 | 1.5 | -3.5 | |
| грудень | 63.61 | 63.61-66.50 | 65.52 | 3.0 | -0.6 |
євро
Якщо у випадку з доларом у експертів сформувалося більш-менш єдину думку, то дати навіть приблизний прогноз вартості євро на 2020 рік досить складно. Справа в тому, що курс європейської валюти до рубля залежить не тільки від ситуації на внутрішньому ринку Росії, але і, більшою мірою, від курсу євро до долара.
Підсумкова ціна валюти на біржі буде пов’язана з економічною ситуацією в країнах ЄС, зокрема, в Німеччині та Франції, на частку яких припадає в середньому 49-52% і 20-25% сумарного ВВП Євросоюзу. Не секрет, що ситуація в Єврозоні сьогодні нестабільна. На думку відомого фінансиста Джорджа Сороса, світова криза неминучий, причому його основний «удар» доведеться саме на Єврозону. Причин дезінтеграційних процесів, які можуть привести до ослаблення курсу європейської валюти, кілька:
- економічна ситуація регіону (посилення економії бюджетних коштів);
- зрив Трансатлантичної торгово-інвестиційного партнерства з США;
- Брексил, тобто планований вихід Великобританії з ЄС (був відкладений до 22.05.2019 р);
- вихід Вашингтона з ядерного угоди;
- міграційний криза, яка призвела до масових протестів серед місцевого населення, популістським настроям і появи так званих «євроскептиків». Для позбавлення від напливу біженців доведеться спонсорувати країни Африки: вартість інвестицій складе, за словами Сороса, 30 млрд. Євро на рік.
З урахуванням інфляційних очікувань ЄЦБ, згідно з якими реальний показник інфляції в 2020 році залишиться на рівні 1,7%, можна дати наступний прогноз валюти ЄС на 2020 р
Таблиця 2 — Динаміка євро на 2020 р
| січень | 70.60 | 67.45-70.60 | 68.48 | -3.0 | -8.6 | |
| Лютий | 68.48 | 68.48-71.59 | 70.53 | 3.0 | -5.9 | |
| Березень | 70.53 | 70.53-73.35 | 72.27 | 2.5 | -3.6 | |
| Квітень | 72.27 | 70.07-72.27 | 71.16 | -1.5 | -5.1 | |
| Травень | 71.15 | 70.69-72.85 | 71.77 | 0.9 | -4.2 | |
| червень | 71.77 | 70.30-72.43 | 71.37 | -0.6 | -4.8 | |
| Липень | 71.37 | 71.37-74.22 | 73.11 | 2.5 | -2.4 | |
| Серпень | 73.12 | 72.00-74.20 | 73.09 | 0.0 | -2.5 | |
| вересень | 73.10 | 70.78-73.10 | 71.86 | -1.7 | -4.1 | |
| Жовтень | 71.86 | 69.08-71.86 | 70.13 | -2.4 | -6.4 | |
| Листопад | 70.13 | 70.13-73.31 | 72.23 | 3.0 | -3.6 | |
| грудень | 72.23 | 72.23-75.52 | 74.40 | 3.0 | -0.7 |
Фунт стерлінгів
На думку експертів з Банку Англії, виходячи з їх недавньої доповіді, курс британського фунта може знизитися на 25% в 2019-2020 рр. через брексіта. Справа в тому, що у британських аналітиків є два можливих сценарії розвитку обстановки в країні:
- можливість укладення нових угод з колишніми партнерами з ЄС;
- втрата всіх наявних торгових контрактів з країнами Єврозони, відсутність можливості забезпечити транскордонний перехід потрібної кількості товарів.
У другому випадку ВВП Великобританії знизиться на 8% до 2023 року, а курс валюти (по самим песимістичним сценарієм) може знизитися на 25% в 2020-2021 рр. Вже сьогодні можна судити про те, що британська економіка знаходиться в «підвішеному» стані. За період 2016-2019 рр. валюта країни втратила близько 9% своєї вартості, ціни на житло впали на 30%, рівень безробіття виріс до 7,5% (за фактом вдвічі з 2016 р), інфляція на даний момент становить 6,5%.
Лідери країн ЄС ще 25.11.2018 р погодили по результату референдуму угоду з Великобританією про Брексил. Все буде залежати від подальшої економічної ситуації в ЄС і готовності колишніх союзників Британії дотримуватися умов політичної декларації (залишається лише дочекатися остаточного рішення з даного питання з боку Європарламенту). З урахуванням усього вищесказаного можна представити наступний курс фунта стерлінгів на 2020 р
Таблиця 3 — Динаміка фунта на 2020 р
| січень | 85.5 | 81.7-85.5 | 82.9 | -3.0 | -5.1 |
| Лютий | 82.9 | 82.9-86.7 | 85.4 | 3.0 | -2.3 |
| Березень | 85.4 | 85.4-89.2 | 88.0 | 3.0 | 0.7 |
| Квітень | 88.0 | 84.2-88.0 | 85.4 | -2.8 | -2.2 |
| Травень | 85.5 | 85.5-89.0 | 87.6 | 2.6 | 0.3 |
| червень | 87.7 | 85.0-87.7 | 86.3 | -1.6 | -1.3 |
| Липень | 86.3 | 86.3-89.4 | 88.0 | 2.1 | 0.8 |
| Серпень | 88.1 | 87.3-89.9 | 88.6 | 0.6 | 1.4 |
| вересень | 88.6 | 88.6-92.5 | 91.0 | 2.7 | 4.1 |
| Жовтень | 91.0 | 87.0-91.0 | 88.3 | -3.0 | 1.0 |
| Листопад | 88.3 | 88.3-92.3 | 90.9 | 2.9 | 4.0 |
| грудень | 90.9 | 90.9-95.0 | 93.6 | 3.0 | 7.1 |
юань
Китайський юань не можна назвати вільно конвертованою валютою, так як його курс змінюється в залежності від встановленого Центральним банком Китаю плаваючого діапазону. За даними експертів з нідерландського фінансового конгломерату ING, юань буде знижуватися в 2020 році в разі загального зміцнення курсу американського долара. Дональд Трамп, в свою чергу, не вірить, що китайська національна валюта подешевшає, незалежно від результату поточних торгових переговорів між Китаєм і США, в рамках яких планується відмовитися від конкурентної девальвації двох національних валют.
В цілому експерти відзначають, що курс юаня буде слідувати за індексом долара: економіка країни поки що не готова до зняття обмежень над потоками капіталу, так як зростання транскордонного руху грошових коштів може призвести до посилення волатильності юаня в 2020-2023 рр. Тому в найближчі роки процес лібералізації юаня буде йти плавно, без істотних валютних стрибків. Виходячи з даної обставини, можна зробити приблизний прогноз курсу юаня на 2020 р
Таблиця 4 — Динаміка юаня на 2020 р
| січень | 11567 | 8.97-9.31 | 43778 | -2.1 | -7.5 |
| Лютий | 43778 | 9.11-9.52 | 14124 | 3.0 | -4.8 |
| Березень | 14124 | 9.38-9.73 | 21429 | 2.2 | -2.6 |
| Квітень | 21794 | 9.40-9.69 | 20333 | -0.5 | -3.1 |
| Травень | 19968 | 9.49-9.77 | 23255 | 0.9 | -2.2 |
| червень | 23255 | 9.51-9.79 | 22525 | 0.2 | -2.0 |
| Липень | 23986 | 9.56-9.86 | 26177 | 0.6 | -1.4 |
| Серпень | 26177 | 9.71-10.01 | 32387 | 1.8 | 0.3 |
| вересень | 32387 | 9.55-9.88 | 25812 | -1.8 | -1.5 |
| Жовтень | 25812 | 9.45-9.73 | 21794 | -1.1 | -2.6 |
| Листопад | 21794 | 9.59-9.97 | 30195 | 2.4 | -0.3 |
| грудень | 30195 | 9.82-10.26 | 43779 | 3.0 | 2.6 |
Від чого залежить валютний курс
Істотний вплив на російську економіку в цілому і на курс рубля до долара зокрема робить зниження цін на нафту. Якщо на початку жовтня 2018 р ціна 1 бареля нафти марки Urals була на рівні 86 USD, то 27 березня 2019 р ціна закриття склала всього 68,15 USD за барель. При цьому курс долара до рубля з початку жовтня 2018 р кінець березня 2019 р.впав на 1,34 руб. З урахуванням такої динаміки і фактора циклічності економічних процесів можна прийти до висновку про те, що вартість бареля російської нафти Urals буде перебувати в ціновому діапазоні від 60 до 75 руб.
Чому нафту настільки сильно впливає на економіку Росії? Все зрозуміло:
- частка нафти і продуктів її переробки становить близько 50-60% в загальних обсягах експорту країни;
- за рахунок нафтогазової галузі формується від 45 до 50% надходжень в національну скарбницю (за рахунок непрямих і прямих податків і дивідендів);
- нафтогазова сфера стоїть в одному ряду з металургією і енергетикою за показником продуктивності праці. Фінансове планування в Росії ведеться в прив’язці до горезвісної вартості «бочки меду» — нафтового бареля.
Тому можна спостерігати чітку кореляцію між вартістю бареля нафти і курсом рубля по відношенню до різних валют. Відповідно, чим дорожче російська нафта, тим вище конкурентоспроможність Росії на світовій арені.
