Юань нарівні з доларом і євро зайняв міцну позицію на світовому валютному ринку. І прогноз курсу є особливо актуальним на тлі ослаблення долара США: від подальшої політики Китаю залежать макроекономічні показники провідних країн, що розвиваються в період активного розвитку міжнародної торгівлі. Що буде з юанем в 2020 році і які перспективи даної валюти?
Прогноз курсу юаня
На основі комплексного аналізу політичної ситуації на світовому ринку і з урахуванням поточних темпів зростання економіки Китаю був складений прогноз курсу юаня на 2020 рік. Для зручності дані консолідовані в спеціальній таблиці.
Таблиця 1 — Динаміка курсу юаня (CNY) на 2020 р
січень | 9.31 | 8.97-9.31 | 9.11 | -2.1 | -7.5 |
Лютий | 9.11 | 9.11-9.52 | 9.38 | 3.0 | -4.8 |
Березень | 9.38 | 9.38-9.73 | 9.58 | 2.2 | -2.6 |
Квітень | 9.59 | 9.40-9.69 | 9.55 | -0.5 | -3.1 |
Травень | 9.54 | 9.49-9.77 | 9.63 | 0.9 | -2.2 |
червень | 9.63 | 9.51-9.79 | 9.61 | 0.2 | -2.0 |
Липень | 9.65 | 9.56-9.86 | 9.71 | 0.6 | -1.4 |
Серпень | 9.71 | 9.71-10.01 | 9.88 | 1.8 | 0.3 |
вересень | 9.88 | 9.55-9.88 | 9.70 | -1.8 | -1.5 |
Жовтень | 9.70 | 9.45-9.73 | 9.59 | -1.1 | -2.6 |
Листопад | 9.59 | 9.59-9.97 | 9.82 | 2.4 | -0.3 |
грудень | 9.82 | 9.82-10.26 | 10.11 | 3.0 | 2.6 |
Значимість валюти Китаю
Китайська Народна Республіка стоїть на 2 місці в світі за показником ВВП. Держава веде активну торговельну політику з Росією, США, Японією, Канадою, Францією і Німеччиною. На території країни — величезна кількість транснаціональних корпорацій, що ще раз підкреслює значимість «Піднебесної» в світовій економіці. Валютний курс залежить від наступних факторів:
- від обсягів товарів, що експортуються. Центробанк веде політику ослаблення нацвалюти з метою підвищення конкурентоспроможності продукції на світовому ринку (зокрема, в ЄС і Японії);
- від політики ФРС США. Валюта Китаю знаходиться в прямій залежності від американського долара (процес «взаємної девальвації» національних валют). Підвищення ставки відсотка, що намагається домогтися Уряд США, вкрай невигідно для економіки КНР.
З 01.10.2016 р юань був офіційно визнаний шостий резервною валютою МВФ і доданий в кошик SDR, яка використовується з метою фінансування країн-членів Фонду. Китайська валюта сьогодні стоїть в одному ряду з доларом, євро, японською ієною, британським фунтом стерлінгів. Юань заслужено набув статусу міжнародної обмінної валюти: багато країн з економікою, що розвивається активно переводять свої доларові резерви в валюту КНР.
Так, фахівці Народного банку Китаю в одній з офіційних публікацій Economic Information Daily провели опитування із залученням валютних керуючих резервів ЦБ різних країн (всього було задіяно 79 банків з часткою валютних резервів в 5,5 трлн. Доларів, тобто 54% від світового рівня). Респонденти висловили припущення про те, що вже до 2020 р частка юаня в міжнародних валютних резервах може скласти 6,9%.
Що стосується відносин між РФ і КНГ, то Банк Росії ще в кінці 2018 року конвертував частину валютних резервів з доларів США в китайську валюту: частка USD скоротилася на 24,4%, а частка CNY, навпаки, підскочила з 5 до 14,7% . За словами Першого заступника голови Уряду РФ Антона Сілуанова, російські банки отримали право відкривати коррахунки в банках Китаю. Росія акумулювала у себе 35% світових резервів Китаю, що відкриває даній валюті величезні перспективи як на російському ринку, так і на міжнародній арені.
Закрита економіка
У КНР діють певні обмеження щодо обміну національної китайської валюти на долари, євро, рублі і т.д. Вивести з «Піднебесної» грошові кошти в закордонні юрисдикції не так просто, як того хочуть інвестори. У Китаї встановлено ліміт для транспортування валюти в розмірі 50 тис. Юанів на рік (що при поточному курсі долара до рубля становить 3,2 млн. Руб.). Що стосується юр. осіб, то останні мають право провадити обмін національної валюти тільки з метою ведення бізнесу і виключно зі схвалення органів влади. Зазначені фактори заважають лібералізації Китаю. Як тільки торгова напруженість між КНР і США піде на спад, довіру до CNY з боку іноземних інвесторів підвищиться, і на ринок «Піднебесної» потече іноземний капітал.
прогнози експертів
Для КНР ослаблення національної валюти — єдиний шанс стимулювання зростання ВВП в перспективі 2020-2021 рр .: в 2016 році даний показник знизився на 0,04 процентних пункту. Незважаючи на тимчасовий спад, в 2017-2019 рр. було відзначено зростання ВВП (на рівні 7-12%). Щоб не допустити подальшого уповільнення економіки КНР в 2020-2025 рр., Процес підвищення курсу юаня буде йти дуже плавно, без істотних валютних стрибків.
Деякі експерти, наприклад, стратег Джонас Девід з UBS Global Wealth Management переконаний, що ослаблення курсу юаня припиниться на рівні 7 CNY за USD, і вже до кінця 2019 р досягне позначки в 7,5 юанів за долар. Аналітики Goldman Sachs підвищили свої первинні прогнози на 2020 р до 6,7 юанів за долар. Фінансисти банку HSBC вважають, що вже до початку 2020 р курс досягне позначки в 6,95 грошових одиниць (замість раніше заявлених 7,1). За словами валютного стратега Мансура Мохіуддін з NatWest Markets, американська влада продовжать застосовувати санкції і обмеження для КНР у вигляді імпортних мит до 25% на товари з Китаю в обсязі 200 млрд. Доларів. В результаті зміцнення китайської валюти будуть перешкоджати наступні основні фактори:
- уповільнення темпів зростання китайської економіки;
- ослаблення торгового балансу країни через санкції з боку США.
При цьому більшість фінансових аналітиків сходяться на думці, що в 2020 р процес зміцнення юаня продовжиться на тлі плавного підвищення курсу національної валюти.